Macrotendências

Relatório Diário Gate Research: A 30 de janeiro, o mercado cripto registou uma pressão generalizada, com o Bitcoin a cair abaixo dos 82 000$ e a tocar brevemente nos 81 000$, enquanto o Ether recuou para o patamar dos 2 700$ e manteve-se tecnicamente fragilizado. O GT desvalorizou em linha, mas demonstrou uma resiliência relativa na descida, consolidando-se na zona de suporte entre 9,20$ e 9,30$. Apesar da fraqueza dos principais ativos, persistiu uma rotação seletiva de capital, com tokens de pequena capitalização como SENT e GWEI a registarem fortes ganhos impulsionados pelas narrativas de IA e infraestrutura Ethereum. Entretanto, uma liquidação liderada pelo setor tecnológico impulsionou um movimento de aversão ao risco entre mercados, acompanhada por desenvolvimentos relevantes na indústria, incluindo a saída da Bit Digital da mineração de Bitcoin e o relançamento da The DAO com um fundo de segurança Ethereum de 220 milhões de dólares.

Relatório Diário Gate Research: A 2 de fevereiro, os mercados de cripto registaram quedas generalizadas, já que as correções nas ações e no ouro/prata diminuíram o apetite pelo risco, levando o Fear & Greed Index a cair para 14—o valor mais baixo deste ano. O BTC está a consolidar junto dos mínimos após um movimento de capitulação, com os 75 000$ como suporte fundamental e os 80 000$ como resistência principal; o ETH apresentou um desempenho inferior, com os 2 200$ como referência crítica—se este nível for quebrado, os objetivos em baixa passam para 2 150$ e 2 000$. Apesar do contexto negativo, POKT, LMTS e AVA destacaram-se pelos respetivos catalisadores. Entre as principais narrativas, salientam-se os prediction markets, que registaram um volume recorde superior a 12 mil milhões de dólares em janeiro, a narrativa dos AI-agent que se expandiu para o Clanker e impulsionou lançamentos e negociação de tokens, e o renovado debate sobre risco no segmento meme após o drawdown de cerca de 58 milhões de dólares em s

O CEO da Tether, Paolo Ardoino, está a aproveitar os elevados lucros das operações de stablecoin da Tether para acumular ouro físico em grande escala, posicionando a Tether como um dos maiores detentores de ouro do mundo fora do sistema dos bancos centrais. Este artigo analisa em detalhe a estratégia da Tether para transformar receitas de stablecoin em reservas de ouro, adquirir participações em empresas concessionárias e expandir o seu token XAUT, lastreado em ouro, evidenciando o posicionamento estratégico da empresa no panorama macrofinanceiro e na concorrência monetária.

Relatório Diário Gate Research: Após uma forte vaga de vendas, o Bitcoin registou uma queda de cerca de 20% ao longo de duas semanas. O Ethereum quebrou o suporte dos 2 400 USD, refletindo uma tendência de mercado mais negativa. Tweets sobre a C98 provocaram FOMO entre investidores de retalho, impulsionando o token em 37,03%, enquanto a PURR ultrapassou o nível de retração de Fibonacci de 23,6% e valorizou 28,37%. O JPMorgan antecipa que Warsh irá ceder à pressão de Trump para cortes nas taxas de juro no curto prazo, retomando depois uma postura mais restritiva após as intercalares; o pessimismo dos investidores de retalho atingiu níveis extremos, o que aumenta a probabilidade de uma recuperação técnica; e a Cboe planeia relançar a negociação de opções binárias para competir diretamente com os mercados de previsão.

O artigo explica a passagem dos fundos do ouro para o petróleo bruto, examina como as crises de liquidez e as novas expectativas de aperto da Reserva Federal estão a afetar os preços do ouro e oferece orientações práticas para dar prioridade aos ativos energéticos em vez do ouro em cenários de mercado prolongados.

O BTC foi transacionado entre 68 916,4$ e 71 401,7$ nas últimas 24 horas, enquanto o ETH registou uma valorização no intervalo de 2 103$ a 2 175$. O POOL, o ETN e o XNY aumentaram 44%, 30% e 21%, respetivamente, devido a atualizações de protocolo, à expansão dos casos de utilização e a narrativas de mercado. A Solana Foundation lançou a plataforma de desenvolvimento SDP para a era da IA; a Tether contratou uma das Big Four para realizar a sua primeira auditoria integral; e a Commodity Futures Trading Commission estabeleceu uma task force de inovação para criar quadros regulatórios mais claros para o mercado de derivados nos EUA.

Durante a última semana, os mercados globais passaram para um cenário de aversão ao risco, motivado por expectativas restritivas da Federal Reserve e por tensões geopolíticas contínuas. A subida dos rendimentos das Treasury pressionou a valorização dos ativos de risco, ao passo que o ouro e a prata corrigiram mais de 10 por cento após o seu impulso anterior. O mercado cripto enfraqueceu em simultâneo, com o BTC a descer para valores abaixo dos 70 000$. Por outro lado, o petróleo bruto manteve-se resiliente perante expectativas de possíveis perturbações no fornecimento, e os fatores energéticos continuaram a influenciar a trajetória da inflação. No âmbito da liquidez, tanto os ETF de BTC como de ETH registaram saídas líquidas, sinalizando uma desaceleração do capital incremental de curto prazo. Contudo, o AUM global manteve-se elevado, o que indica que o capital de alocação de longo prazo não foi retirado. Em cadeia, a liquidez nos DEX continuou a concentrar-se nos protocolos mais eficientes e líderes, com a M

Relatório Diário Gate Research: No dia 4 de fevereiro, o mercado de criptoativos manteve-se sob forte pressão de correção, com os principais ativos a negociar, de forma geral, sob tensão. No plano temático, o capital permaneceu focado em ativos de elevado beta associados a narrativas de IA e de infraestrutura onchain. A ARC registou uma subida expressiva devido à renovada atenção ao enquadramento “Rig” para programadores de IA; a ALCH ganhou tração impulsionada pelos temas de infraestrutura de workflow e ferramentas de agentes de IA; já a ENSO atraiu interesse pelo seu conceito de abstração de execução cross-chain e camada de execução DeFi integrada. Ao nível macro e da indústria, o Puell Multiple entrou numa zona histórica de desconto, sinalizando maior pressão para mineradores, mas com melhoria gradual do valor de acumulação a longo prazo. A Gate Ventures anunciou um investimento estratégico na rede de pagamentos cripto Mesh, reforçando o seu posicionamento nas infraestruturas de conectividade de stablecoin

Este artigo não se limita a relatar um acontecimento isolado. Oferece uma análise detalhada, enquadrando a nomeação de Walsh como presidente da Reserva Federal numa narrativa macroeconómica de 15 anos, que inclui experiências monetárias, o aumento significativo da dívida do Tesouro dos EUA e as dinâmicas políticas da era Trump. O texto explora a carreira de Walsh, o contexto familiar e o seu papel dentro da rede de poder de Trump. Analisa a conjugação de cortes nas taxas de juro com a redução do balanço—uma estratégia aparentemente contraditória, mas ajustada a um cenário de elevado endividamento. De forma metódica, o artigo revela o conteúdo da estratégia política de Walsh e identifica os principais obstáculos que condicionam as suas decisões.

Este artigo ultrapassa a análise tradicional de ativos individuais, ao centrar-se no novo paradigma da MEME-ificação de ativos. Apresenta uma análise detalhada da transformação estrutural dos ativos globais impulsionada por IA, evidenciando a passagem de ciclos baseados em fundamentais para períodos altamente comprimidos, orientados por narrativas generalizadas.

Relatório Semanal Gate Research: O BTC caiu abaixo dos 73 000$, com o processo de desalavancagem a prolongar-se e as liquidações totais a atingirem 2,56 mil milhões de dólares nos últimos dias; o ETH recuou para o suporte crítico dos 2 000$, enquanto um índice de prémio fortemente negativo revela o enfraquecimento da procura institucional. A capitalização de mercado das stablecoin desceu ligeiramente e as taxas de gás na Ethereum mantiveram-se reduzidas. Num contexto de mercado estruturalmente frágil, alguns ativos contrariaram a tendência, como a meme coin chinesa da BNB Chain “我踏马来了”, o WMTX impulsionado pela narrativa DePIN e o SYN apoiado pela adoção no ecossistema Filecoin. No âmbito dos eventos, a Ripple Prime integrou a Hyperliquid, introduzindo um modelo de prime brokerage para derivados on-chain, enquanto a Bitnomial lançou futuros XTZ regulados. Os dados on-chain indicam uma nova convergência entre o fornecimento de BTC lucrativo e não lucrativo, um “sinal de fundo” histórico que pode direcionar o B

O artigo apresenta uma análise rigorosa da dualidade entre "Rho Bitcoin negativo" e "Rho Bitcoin positivo", identificando a diferença fundamental entre deflação benigna e deflação maligna.

Gate Research: Entre 2025 e 2026, a PayFi está a transformar-se de uma ferramenta de pagamentos em criptomoedas num motor de pagamentos e financeiro de próxima geração, com as stablecoins a atingir escala nos pagamentos de alta frequência e transfronteiriços, evidenciando vantagens claras em eficiência e custos relativamente aos sistemas tradicionais. À medida que Web2 e Web3 se aproximam, instituições como a Visa, a PayPal e neobancos emergentes assumem o papel de portas de entrada essenciais para a adoção generalizada, enquanto a combinação de stablecoins, ativos do mundo real (RWA) e IA define a arquitetura fundamental da PayFi, ao proporcionar liquidação automatizada e contínua, mobilidade de ativos e gestão de risco. Para 2026, a clareza regulatória, a tokenização escalável de ativos e a maturidade dos sistemas financeiros baseados em IA serão os principais fatores a determinar o posicionamento competitivo da PayFi e as barreiras de longo prazo.

Relatório Diário Gate Research: A 6 de fevereiro, o BTC estabilizou-se e recuperou após uma liquidação rápida que fez os preços caírem para cerca de 60 000 USD, estando agora a consolidar-se acima dos 64 000 USD; o ETH acompanhou a descida do mercado, tendo caído brevemente para cerca de 1 745 USD antes de recuperar rapidamente; o GT atingiu um mínimo de curto prazo perto dos 6,23 USD após uma correção profunda e encontra-se atualmente numa fase de recuperação em sobrevenda, com uma estrutura de consolidação em níveis baixos; o ZEUS destacou-se como foco do mercado ao registar um ganho de 89,29%. Os ETF de cripto mantiveram saídas líquidas, evidenciando uma diminuição clara do apetite institucional pelo risco; a queda acentuada do preço do Bitcoin levou a Strategy a reportar uma perda de 12,4 mil milhões USD no quarto trimestre; por sua vez, a Tether investiu 150 milhões USD para adquirir uma participação na Gold.com, acelerando a sua expansão para o ouro tokenizado.

Relatório Diário Gate Research: A 9 de fevereiro, o mercado de criptomoedas entrou numa fase de recuperação volátil após um choque de desalavancagem, com os fluxos a revelar uma divisão estrutural clara: o capital está a concentrar-se em BTC, enquanto as principais altcoins permanecem sob pressão. O BTC recuperou e está a consolidar-se em torno dos 70 000$, que continua a ser o ponto de referência entre compradores e vendedores; o ETH está a ser pressionado pela desalavancagem dos grandes detentores e pela venda para liquidação de dívidas, podendo testar várias vezes o nível psicológico dos 2 000$ num futuro próximo. No plano temático, os Agentes de IA e os memes mantêm-se como o núcleo de elevada volatilidade, com BNKR, PIPPIN e PENGUIN a liderar os ganhos. Na secção Alpha, destacamos a perspetiva de Vitalik de que as stablecoins algorítmicas representam o “verdadeiro DeFi”, a tese de Cathie Wood de que a força do ouro tende a liderar e o BTC segue, e a transição acelerada da Tether para um modelo de conglom